"Скажу про одну вещь, которую мало кто замечает": Деньги со счетов граждан решено изъять?

Профессор ВШЭ Кирилл Андросов предложил пустить в дело 67 трлн рублей, лежащих на счетах жителей России. По его словам, это почти 30% ВВП страны, и такие деньги должны работать в экономике, особенно с учетом того, что 2026 год может оказаться для России тяжелым.

– А вообще известно, сколько у нас не хватает денег в бюджете?

– Пишут, что на сегодняшний день около 5 триллионов рублей. Но у нас же народ понимает, что к чему, и с начала года уже забрал со счетов триллион 600 млрд рублей.

–  И с чем это связано?

– Во-первых, разные эксперты советуют бежать из банков. В стране ходят упорные слухи, что первоначальное повышение Центробанком ключевой ставки привлекло такое количество вкладов, что платить проценты будет нечем и все идет к заморозке вкладов или превращению их во что-то другое. Кстати, этот вопрос рассматривался на прошлогоднем московском экономическом форуме.

– Людей также напряг второй шаг к отъему денег. Возможное ограничение снятия наличных через банкоматы.

– Вообще существует несколько легальных способ отъема денег государством. Например, как поступили на Крите во время дефолта. Чтобы не выплачивать по вкладам, все деньги перевели в инвестиции, сделав людей совладельцами банков. Я сам попался: приехал на Крит, зашел в банк снять проценты, а мне говорят, вы теперь совладелец нашего банка. Потом банк лопнул, и все деньги сгорели, хотя, видимо, они сгорели еще раньше.

– Но у нас же такого быть не может? Это же не 90-е.

– Я думаю, правильнее сейчас надо говорить не о том, будет ли заморозка вкладов или государство иным способом изымет деньги. Я сейчас скажу про одну вещь, которую пока мало кто замечает. О ней будут говорить позднее, через полгода. Давайте по порядку.

За последние два года из-за высокой ключевой ставки сложилась такая уникальная ситуация, что на вкладах и облигациях многие заработали по 25-30%, плюс это дело сопровождалось укреплением рубля.

Сейчас ЦБ снизил ключевую ставку, и у нас, соответственно, упала доходность по вкладам. ЦБ ведет статистику по максимальной доходности на вкладах в 10 топовых банках. Эта цифра уже 15 %, а год назад была больше 20%.

– Ставка и дальше у нас может снижаться?

– Может быть, через полгода – 14%, а в случае каких-то геополитических событий может упасть до 11%. Все это будет приводить к тому, что и доходность на вкладах будет снижаться.

– Насколько рубль может ослабить свои позиции?

– До уровня 90-95 руб. за доллар. Я думаю, банки уже просчитывают риски, поэтому снижают ставки по вкладам. А те товары, которые завозятся к нам из-за рубежа, наоборот, будут расти в цене больше, чем сумма, полученная на вкладах.

– А почему должно произойти обесценивание рубля?

– Падение рубля прогнозировали еще с начала 2025 года, хотя по факту ничего не произошло, рубль укрепился. Но есть ряд факторов, которые очень негативно сказываются на рубле.

Первое – это как раз снижение ключевой ставки. Валюта с меньшей ключевой ставкой слабее по отношению к валюте с большей ключевой ставкой. Второй важный момент – геополитика. Это фактор глобальный, он не зависит от того, в каком ключе она для нас развернется, позитивном или наоборот.

– Если СВО продолжается?

– Тогда новые санкции приведут к тому, что у нас снизится приток валюты, а валюта нужна, чтобы закупать товары за рубежом. Но если сразу растут цены на валюту, то есть рубль дешевеет.

– А если исход будет позитивный и СВО завершится в этом году?

– В этом случае Запад, скорее всего, снимет санкции на наш импорт, то есть на ввоз их товаров в страну. И опять понадобится больше валюты. Ее мало, значит, растут цены и прочее.

Третий важный момент – это инфляция. Понятно, что в рубле заложено инфляции больше, чем в долларе.  

– Если рубль будет падать, а на вкладах деньги держать невыгодно, тогда что делать?

– Часть денег надо перевести в другие инструменты. Самый консервативный способ – покупка валюты. Но здесь есть нюанс.

Когда мы просто покупаем тот же юань, там у них тоже есть инфляция, и юань тоже обесценивается. Поэтому просто держать деньги в наличке не очень эффективно. Лучше покупать валютные облигации, которые выпускают наши русские компании. Мы как бы даем деньги в долг этим компаниям.

– А у нас есть такие компании?

– Например, те же Росникель или Газпром. Ведь, когда валюта растет, растут и облигации. Так мы зарабатываем проценты, плюс регулярно выплачивается дополнительная сумма на этот процент. И сам процент тоже выплачивается в валюте.

Третье, на чем можно заработать в валюте, – это акции компаний-экспортеров, которые продают товар за рубеж. Это компании золотодобывающего сектора, металлургии и др.

И наконец, крипта, которая привязана к доллару. Как видим, есть возможности остаться в плюсе, и есть где развернуться в нашей стране, даже если прогноз с рублем оправдается.