Забыть о прошлом: рубль падает, но спасение есть

Рудимент прошлого

Официальный представитель Кремля Дмитрий Песков и вовсе считает, что доллар по 100 рублей не должен вызывать беспокойства у граждан нашей страны. По его мнению, макроэкономическая стабильность России обеспечена. ЦБ России и правительство полностью контролируют ситуацию, а повышенное внимание граждан к американской валюте — это рудимент прошлого.

Вот только инфляция с Песковым не согласна. Ослабление рубля является одним из главных факторов повышения цен в магазинах, особенно это отражается на стоимости непродовольственных товаров, завозимых из-за рубежа или имеющих большую долю импортных комплектующих при производстве в России.

Даже в Минэкономразвития обращают внимание, что ослабление рубля в текущем году приведет к продолжению переноса курса в цены.

Есть план

Ещё 12 сентября на Восточном экономическом форуме (ВЭФ) президент России Владимир Путин пообещал стабилизировать курс рубля без «резких движений». Причем он не увидел никаких непреодолимых проблем. На том же мероприятии первый замглавы Минэкономразвития Илья Торосов заметил, что у ведомства есть план, как вернуть доллар в коридор от 70 до 80 рублей. И они ему будут следовать.

При этом нет никаких сомнений, что правительство может начать действовать. Ещё в середине августа, когда доллар начал обновлять полуторагодовые максимумы, ЦБ на внеочередном заседании резко повысил ключевую ставку до 12%, а месяц спустя - ещё на процент. И сначала эта мера даже помогала. Доллар некоторое время держался ниже отметки в 100 рублей. Однако уже в начале октября снова стал пробивать «психологический уровень».

Государству нужен слабый рубль

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова в беседе с корреспондентом Новороссии заявила, что самое простое объяснение причин роста доллара – он растёт против рубля, потому что есть много желающих его купить, то есть поменять рубли на доллары. На Московской бирже присутствует очень крупный покупатель иностранной валюты – это ЦБ России, выполняющий поручение Минфина о покупке валюты в нашу «кубышку», то есть в Фонд национального благосостояния (ФНБ).

"Правда, ЦБ России покупает в ФНБ не доллары, а юани, но в любом случае покупка юаней означает продажу рубля, и рубль дешевеет, а спрос на иностранную валюту растёт. В середине сентября ЦБ России недолгое время «зеркалировал» операции, то есть параллельно покупкам валюты в ФНБ продавал такие же объёмы валюты из резервов, чтобы предотвратить рост доллара до 100 рублей и выше. Сейчас регулятор операции по покупке валюты не «зеркалирует», значит, число покупателей доллара не снижается", – пояснила Наталья Мильчакова.

Кроме того, из-за роста инфляции имеет место и достаточно высокий спрос населения на наличную валюту, а это тоже негативно влияет на рубль. Самое главное, что дешёвый рубль выгоден экспортёрам, поскольку в долларах их товары, поставляемые на экспорт, дешевле, чем у конкурентов с более крепкими валютами, а также выгоден самому государству, поскольку баррель нашей нефти в рублёвом эквиваленте стоит сегодня значительно дороже, чем когда доллар не превышал коридора в 80-90 рублей. Поэтому власти не принимают каких-либо жёстких мер валютного контроля, которые могли бы ограничить рост курса доллара.

"Простому гражданину России можно подумать о защите своих сбережений от инфляции. Можно вложить деньги в акции высоконадёжных компаний нашей страны, которые платят хорошие дивиденды, или в корпоративные облигации высоконадёжных компаний, поскольку по ним сейчас в связи с выросшей ключевой ставкой ЦБ РФ высокая доходность. Но и о хранении части сбережений в рублях тоже не нужно забывать, так как процентные ставки по вкладам сейчас высокие и благоприятствуют сбережениям", - заключила Наталья Мильчакова.

Ситуация непростая

Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов в беседе с корреспондентом Новороссии отметил, что ситуация с рублем непростая. На его динамику влияет множество факторов:

— Динамика цен на нефть. Цена на Brent длительное время была выше 90 за баррель в третьем квартале, а сейчас снижается и торгуется в районе 86,43 доллара;

— Действия ЦБ России по контролю инфляции и стабилизации курса рубля через повышение ключевой ставки;

— Данные платежного баланса. Внешний долг и выплаты по нему;

— Санкции против России и ограничения на движение капитала;

— Настроения инвесторов и участников валютного рынка.

"Чтобы укрепить рубль, нужно работать над снижением зависимости экономики от нефти и газа, развивать высокотехнологичные отрасли, которые будут производить конкурентоспособную на мировом рынке продукцию. Это позволит нарастить несырьевой экспорт и увеличить приток валюты в страну", - пояснил Владислав Антонов.

Чтобы укрепить рубль, нужно стимулировать несырьевой экспорт, развивать импортозамещение, регулировать вывоз капитала и репатриацию прибыли компаниями, ввести ограничения на покупку валюты компаниями, которые продают в России бизнес. При этом избегать резких действий по ограничению операций с валютой. ЦБ, скорее всего, будет придерживаться политики постепенного повышения ставки для сдерживания инфляции.

"Вероятный диапазон колебаний курса доллара в октябре — 92,5-101,50 руб. Курс евро может достигнуть отметки 105,50 руб. По юаню ближайший целевой уровень 13,95 руб. Если рубль продолжит ослабляться на фоне снижения нефтяных котировок, то следующими уровнями выступят 104,5 руб. за доллар, 111,50 руб. за евро и 14,50 руб. за юань", - добавил Владислав Антонов.

По итогу

Ситуация неоднозначная, много факторов неопределенности. Геополитические риски сохраняются на высоком уровне. Недружественные страны продолжают придумывать новые санкции в отношении нашей страны, чтобы перекрыть денежные потоки от экспорта.

"Цена на нефть не смогла удержаться выше 90 долларов за баррель, чем усилила давление на нацвалюту. На рынке сохраняется дисбаланс спроса и предложения на внутреннем валютном рынке. Для укрепления рубля требуются дополнительные меры денежно-кредитной политики и регулирования внешней торговли. Я фиксирую сохранение тенденции к ослаблению рубля в ближайшее время с возможным ростом курса доллара выше 100 рублей", - рассказал Владислав Антонов.

Любые прогнозы в нынешней ситуации имеют высокую степень неопределенности. На динамику валютного курса влияет огромное количество факторов, многие из которых сейчас труднопредсказуемы.

Кстати, ранее Новороссия уже отмечала, что доллар по "50 с чем-то" мы больше не увидим никогда. Финансового чуда не будет.